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Societe Generale: Parte il collocamento in Italia di una nuova obbligazione

Vincenzo Saccente Societe Generale obbligazioni

Parte il collocamento in Italia della nuova obbligazione Societe Generale Positive Impact Finance legata all’indice Solactive Sustainable Development Goals Impact…….


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Vincenzo Saccente, Co-Head Cross Asset and Public Distribution di Societe Generale in Italia


Societe Generale, sostenitore e firmatario sin dal 2015 del Positive Impact Manifesto dell’Environment Programme Finance Initiative dell’ONU (UNEP FI), conferma la sua attenzione agli investimenti sostenibili e propone sul mercato italiano una nuova Obbligazione Positive Impact Finance.

Il nuovo bond, garantito da Societe Generale*, è disponibile sul mercato primario dal 26 Febbraio al 26 Marzo 2019** tramite 4 primari istituti in Italia quali Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Banca Generali SpA, Deutsche Bank SpA e Banca del Piemonte SpA. Questa obbligazione coniuga opportunità di rendimento e attenzione alla sostenibilità da due punti di vista:

    in primis l’obbligazione è collegata ad un innovativo indice azionario composto da società che contribuiscono tramite le loro attività al raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (Sustainable Development Goals – SDGs) promossi dalle Nazioni Unite;

    inoltre, Societe Generale si impegna a mantenere nei propri bilanci un ammontare di attivi investiti nel Positive Impact Finance pari al 100% del valore nominale delle obbligazioni in circolazione, per tutta la loro durata di vita. Il monitoraggio degli attivi investiti nel Positive Impact Finance è realizzato sia da Societe Generale attraverso il processo di gestione del rischio ambientale e sociale di Gruppo, sia da Vigeo Eiris, ente indipendente e pioniere nella ricerca ESG.

Il Positive Impact Finance rappresenta un’evoluzione nel campo degli investimenti sostenibili in quanto pone attenzione non solo al contributo positivo che un investimento può avere su uno o più dei tre pilastri dello sviluppo sostenibile (economico, sociale, ambientale) ma si focalizza anche sull’identificazione e la mitigazione di eventuali impatti negativi.

L’obbligazione è denominata in dollari USA, ha una durata di 3 anni e prevede la garanzia del 100% del Valore Nominale in USD a scadenza. Societe Generale (rating S&P A, Moody’s A1, Fitch A***) opera in qualità di Garante delle obbligazioni*.

Per quanto riguarda il profilo cedolare, ciascuna obbligazione corrisponde una cedola lorda fissa del 2% ogni anno per i primi due anni e prevede, il terzo anno (a scadenza), una cedola pari alla performance, se positiva, dell’indice azionario Solactive Sustainable Development Goals Impact, che è composto da un paniere dinamico di 20 azioni selezionato sia tramite filtri qualitativi di contribuzione agli SDGs delle Nazioni Unite ed escludendo società che presentano impedimenti al raggiungimento di tali Obiettivi, sia secondo criteri quantitativi di selezione High Dividend e Momentum.

Vincenzo Saccente, Managing Director presso Societe Generale in Italia, ha commentato: “La crescente sensibilità degli investitori verso le tematiche di sviluppo sostenibile e le expertise del Gruppo Societe Generale in questo ambito ci hanno consentito di mettere a disposizione di importanti collocatori italiani questa obbligazione Positive Impact Finance, che coniuga opportunità di rendimento su una scadenza triennale e contributo al raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile dell’ONU”.

LE CARATTERISTICHE DELL’INDICE SOLACTIVE SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS IMPACT

I 20 titoli azionari componenti l’Indice Solactive Sustainable Development Goals Impact sono selezionati da Solactive AG (sponsor e agente di calcolo dell’indice) all’interno di un universo di titoli ESG definito da ISS-oekom, società leader mondiale nella ricerca ESG e nel rating di investimenti sostenibili. La selezione delle azioni che compongono l’indice segue un rigoroso processo che coniuga filtri qualitativi e quantitativi. La composizione dell’Indice è rivista trimestralmente.

Definizione dell’universo di investimento ESG da parte di ISS-oekom: l’universo selezionabile è composto dalle oltre 3000 società analizzate dal punto di vista della sostenibilità dalla ricerca di ISS-oekom che viene poi filtrato secondo i seguenti criteri:

–              Inclusione delle società che hanno almeno il 10% del proprio fatturato che deriva da attività volte a contribuire positivamente uno o più dei 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile dell’ONU,

–              Esclusione delle società con più del 5% del fatturato realizzato mediante attività contrarie al raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile dell’ONU;

–              Esclusione delle società le cui attività rappresentano un impedimento al raggiungimento di uno o più degli obiettivi sociali e ambientali definiti da ISS-oekom;

–              Inclusione delle società con rating globale ESG pari o superiore ad un livello predeterminato, secondo i criteri ESG definiti da ISS-oekom;

–              Ulteriore esclusione delle società coinvolte in attività controverse (quali alcool, gioco d’azzardo, tabacco, …).

Selezione High Dividend: basandosi sulle azioni ritenute idonee secondo i filtri ISS-oekom, Solactive AG seleziona le 30 azioni con i più alti dividendi realizzati nel trimestre di selezione, rispetto al trimestre corrispondente dell’anno precedente.

Selezione Momentum: Solactive AG effettua un’ulteriore selezione delle 20 azioni con il più alto rendimento nel periodo compreso tra i 12 mesi ed il mese precedente ciascuna data di selezione.

Ponderazione dei 20 titoli selezionati, in base alla volatilità: le componenti dell’indice hanno un peso inversamente proporzionale alla loro volatilità realizzata negli ultimi 3 mesi, con un peso massimo del 10% per ciascun titolo.

SCHEDA TECNICA

Emittente SG Issuer
Garante Societe Generale (rating S&P A, Moody’s A1, Fitch A***)
Indice sottostante Solactive Sustainable Development Goals Impact Index. Ticker Bloomberg: SOLSDG Index. Indice Price Return (dividendi netti pagati dalle azioni non reinvestiti)
Codice ISIN XS1907474099
Cedole lorde 1° e 2° anno: 2% x Valore Nominale

3° anno (a scadenza): Performance positiva dell’Indice SOLSDG  x Valore Nominale

Valuta USD
Scadenza 29.03.2022
Investimento minimo 2.000 USD
Data di emissione 29.03.2019
Sede di negoziazione EuroTLX

Le cedole sono al lordo dell’effetto fiscale: l’aliquota d’imposta attualmente in vigore per queste obbligazioni è pari al 26%.


*L’obbligazione è emessa da SG Issuer, veicolo di emissione garantito da Societe Generale. In caso di un default di Societe Generale, l’investitore incorre in una perdita di capitale

**Si precisa che uno o più collocatori potrebbero effettuare la ricezione degli ordini di adesione per un periodo più ristretto rispetto alle date menzionate, come specificato nel modulo di adesione predisposto dall’intermediario collocatore.

***Rating al 26/02/2019

Fonte: BONDWorld.it

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